الذهب يقترب من أعلى مستوى في شهرين قبل بيانات التضخم

تابع الذهب صعوده الثلاثاء نحو 4450 دولاراً للأونصة، محققاً أفضل مستوى له منذ نحو شهرين، في ظل جمود التفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران حول إعادة فتح مضيق هرمز، وتوتر في أسواق النفط. واقتربت الفضة من 65 دولاراً للأونصة للجلسة الثانية متتالية، ما يمثل قفزة نحو أعلى مستوى لها في سبعة أسابيع.

يعود هذا الارتفاع إلى بيانات سوق العمل التي صدرت الجمعة الماضية، والتي كشفت عن فقدان الاقتصاد الأمريكي 23 ألف وظيفة في يوليو. وأدى هذا إلى انخفاض احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في سبتمبر إلى 46% من 67% قبل أسبوع، وفقاً لبيانات منصة كالشي. غير أن النفط يعقد هذه الصورة الحمراء. فقد ارتفع خام برنت نحو 90 دولاراً للبرميل، وتجاوز خام ويتي 84 دولاراً صباح الثلاثاء، مستمراً في ارتفاع الإثنين بأكثر من 5%، بعد أن طالب الرئيس دونالد ترامب إيران بدفع تعويضات عن أضرار الحروب، وهي نقطة خلاف جديدة أضعفت التفاؤل الذي ساد الأسبوع الماضي بشأن قرب التوصل إلى اتفاق مع عمّان لفتح المضيق.

قال تيم واتيرر، رئيس المحللين بشركة كيه سي إم تريد، لوكالة رويترز: "يبدو أن هناك خلافاً عميقاً بين الولايات المتحدة وإيران".

يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت آراءهم مجلة كيبلينجر أن تُظهر بيانات التضخم الأمريكي لشهر يوليو ارتفاعاً في التضخم الإجمالي بنسبة 0.1% شهرياً و3.4% سنوياً، مع ارتفاع الأسعار الأساسية بنسبة 2.5% على أساس سنوي. كل هذه الأرقام تأتي في سوق لا تزال تتردد بين احتمالين: تراجع سوق العمل الذي قد يبرر موقف الاحتياطي الفيدرالي المتحفظ، أو مخاطر التضخم المدفوعة بارتفاع أسعار النفط قبل اجتماع الاحتياطي في سبتمبر.

تكبدت شركة باريك جولد خسائر كبيرة في قطاع التعدين، حيث انخفضت أسهمها بنسبة تصل إلى 9.7% الإثنين، وهو أسوأ أداء لها منذ مارس، بعد أن وافقت على ضم كتشفتها في فوميل إلى مشروع نيفادا جولد مينز المشترك مقابل ما وصفه المحللون بأنه مبلغ أقل مما يستحقه الاكتشاف. ستدفع شركة نيومونت لباريك 1.95 مليار دولار وتساهم بمشروعيها مايك وفايبرلاين، ما يحل نزاعاً كان يعرقل الطرح العام المخطط له لباريك في أمريكا الشمالية. قدّر محلل آر بي سي جوش ولفسون قيمة كتشف فوميل بأكمله بحوالي 11 مليار دولار، مما يضع حصة نيومونت البالغة 38.5% بالقرب من 4.2 مليار دولار، وهو أعلى بكثير مما دفعته. دافع الرئيس التنفيذي لباريك مارك هيل عن الأرقام في اتصال مع المحللين، موضحاً أن القيمة الإجمالية للصفقة، بما فيها تسوية النزاعات القانونية، أقرب إلى 4 مليارات دولار. أغلقت أسهم باريك الإثنين قرب 40.88 دولاراً، فيما ارتفعت أسهم نيومونت بنحو 3%.

خلف هذه التقلبات اليومية، يستمر الطلب الهيكلي على الذهب في التصاعد. أضافت البنك المركزي الصيني 640 ألف أونصة، أي حوالي 20 طناً، إلى احتياطياته في يوليو، وهي الإضافة الحادية والعشرون المتتالية ولأكبر إضافة منفردة منذ 2023. وتشير مجلس الذهب العالمي إلى أن عمليات شراء البنوك المركزية العالمية للذهب ارتفعت بأكثر من 60% على أساس سنوي في الربع الثاني، لتصل إلى 289 طناً.

قال محلل دويتشه بنك مايكل شيو: "الذهب يمر بمرحلة انفجارية من حيث حركة السعر"، مشيراً إلى أن البنك يتوقع وصول السعر إلى 4700 دولار للأونصة بنهاية العام. ورأى محلل ستيت ستريت آكاش دوشي أن سعر 5000 دولار ممكن إذا استمرت عمليات الشراء من البنوك المركزية والأسواق الناشئة في المضي قدماً حتى 2027.

حالياً، يتأرجح الذهب والفضة بين قوتين متعاكستين: سوق عمل يتراجع بسرعة كافية لتبرير تحفظ الاحتياطي الفيدرالي، وموجة تضخم مدفوعة بأسعار النفط قد تؤكدها أو تبددها بيانات التضخم التي ستُعلن اليوم.